Posiciones netas no comerciales de la libra (COT) de Reino Unido

Mide la posición neta de los operadores no comerciales de la libra esterlina en el mercado de futuros: los contratos que mantienen abiertos al alza menos los que mantienen a la baja. 'No comercial' es la etiqueta que la CFTC aplica a quien opera buscando beneficio del movimiento del precio -fondos, gestoras, CTAs-, frente al operador comercial, que utiliza el futuro para cubrir un riesgo real de su negocio.

Es la diferencia entre las posiciones largas y las cortas no comerciales, medida en número de contratos, tomada del informe semanal Commitments of Traders de la CFTC. Las cifras reflejan el cierre del martes y se publican el viernes siguiente a las 15:30, hora del Este.

Mide el posicionamiento del mercado, no la economía. Un neto muy negativo indica que el dinero especulativo está corto en la libra: si el precio sube, esas posiciones deben cerrarse comprando, lo que puede amplificar el movimiento. Los extremos históricos se leen a menudo como señal de agotamiento de una tendencia.

Llega con tres días de retraso, por lo que no describe la posición de hoy. Solo cubre los futuros regulados en Estados Unidos y se le escapan el mercado al contado, el over-the-counter y las plazas de fuera. Además, la frontera entre operador comercial y no comercial la fija la propia declaración del participante, que no siempre refleja su intención real.